市場(chǎng)需求不斷縮減

根據(jù)IHS Markit發(fā)布的全球聚氨酯原料月度市場(chǎng)報(bào)告，美國(guó)二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI)生產(chǎn)商幾個(gè)月來(lái)一直都在尋求提價(jià)7~10美分/磅，然而他們只在7月份漲價(jià)了幾美分，其余月份并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)提價(jià)。IHS Markit聚氨酯原料業(yè)務(wù)美洲區(qū)執(zhí)行董事大衛(wèi)·波特表示：“8月份情況也沒(méi)有什么不同，大多數(shù)聚合級(jí)MDI(pMDI)市場(chǎng)價(jià)格仍延續(xù)7月份水平。單體級(jí)MDI價(jià)格上漲的可能性稍大。

生產(chǎn)商議價(jià)能力削弱

IHS Markit表示，供應(yīng)充足和需求疲軟是買方不接受漲價(jià)的主要原因。與前幾年相比，今年計(jì)劃內(nèi)或計(jì)劃外停產(chǎn)造成的產(chǎn)能損失大幅減少。貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示進(jìn)口量也在下降。但進(jìn)口減少并沒(méi)有造成市場(chǎng)供應(yīng)足夠緊張，所以無(wú)法使賣方獲得更有利的議價(jià)地位。除此之外，賣方在努力確保銷量，并愿意犧牲銷量的利潤(rùn)率來(lái)確保市場(chǎng)份額，所以買家有足夠理由抵抗?jié)q價(jià)?！?/p>

此外，市場(chǎng)需求更是不斷縮減，特別是8月份正值季節(jié)性需求放緩階段。 IHS Markit表示：保溫行業(yè)購(gòu)買需求也在不斷走軟。來(lái)自噴涂泡沫材料的需求也很勉強(qiáng)。在保溫材料方面，由于巖棉和可發(fā)性聚苯乙烯(EPS)等競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的價(jià)格下降，會(huì)有更多替代品進(jìn)入市場(chǎng)而產(chǎn)生威脅。

IHS Markit指出，6月至7月，美國(guó)房屋開(kāi)工率下降了4%，并連續(xù)第三個(gè)月下降。然而，與此同時(shí)，房屋開(kāi)工許可增加了8%。IHS Markit預(yù)計(jì)，MDI生產(chǎn)商將在9月份繼續(xù)推動(dòng)漲價(jià)，特別是如果原料純苯價(jià)格如預(yù)期那樣因供應(yīng)緊張而上漲。10月份預(yù)期停工導(dǎo)致供應(yīng)趨緊也可能讓賣家有充足理由提價(jià)。

IHS Markit分析師波特解釋，買家通常在9月和10月重返市場(chǎng)，但對(duì)地區(qū)和全球衰退的擔(dān)憂可能會(huì)抑制人們的購(gòu)買熱情。除非因?yàn)橐馔馐录斐晒?yīng)緊張，否則生產(chǎn)商不可能實(shí)現(xiàn)價(jià)格上漲目標(biāo)。

貿(mào)易戰(zhàn)加劇價(jià)格波動(dòng)

過(guò)去幾年，全球范圍內(nèi)MDI定價(jià)一直處于波動(dòng)中。2017年多家工廠停產(chǎn)和產(chǎn)能緊張，造成MDI價(jià)格飆升。2018年底，產(chǎn)品替代和供應(yīng)改善導(dǎo)致需求減弱，進(jìn)而造成MDI價(jià)格崩潰?，F(xiàn)在MDI市場(chǎng)必須考慮中美貿(mào)易戰(zhàn)的因素。2018年9月，美國(guó)對(duì)中國(guó)原產(chǎn)的pMDI 商品征收10%的關(guān)稅，2019年5月，關(guān)稅稅率上調(diào)至25%。

IHS Markit公司聚氨酯原料首席分析師James Elliott表示：“引入25%的關(guān)稅將使pMDI市場(chǎng)波動(dòng)性繼續(xù)存在，尤其是美國(guó)市場(chǎng)?！?/p>

美國(guó)歷史上是pMDI的凈出口國(guó)，但其國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)快于產(chǎn)能增長(zhǎng)，2018年美國(guó)成為pMDI的凈進(jìn)口國(guó)。當(dāng)年pMDI出口20萬(wàn)噸，進(jìn)口30萬(wàn)噸，凈缺口達(dá)10萬(wàn)噸。2018年美國(guó)約71%的進(jìn)口pMDI來(lái)自中國(guó)，進(jìn)口值略低于5億美元。

今年美國(guó)pMDI需求仍保持不變，但進(jìn)口量減少了一半，從2018年上半年的進(jìn)口量17.1萬(wàn)噸下降到2019年上半年的8.1萬(wàn)噸。James Elliott指出，造成進(jìn)口量同步下降的主要原因是來(lái)自中國(guó)的進(jìn)口量下降了近50%。此外，由于第一季度市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，中國(guó)收緊了出口供應(yīng)，但更主要原因是美國(guó)加征關(guān)稅。

美國(guó)pMDI貿(mào)易地位將重新平衡。James Elliott指出，美國(guó)國(guó)產(chǎn)供應(yīng)可用于抵消中國(guó)供應(yīng)的減少，建筑、電器和木材復(fù)合行業(yè)的主要終端用戶將不必收緊消費(fèi)，盡管他們可能面臨更高的材料成本。

其他聚氨酯原料也受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響。美國(guó)對(duì)甲苯二異氰酸酯(TDI)和環(huán)氧丙烷(PO)產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，而中國(guó)對(duì)美國(guó)原產(chǎn)的pMDI、單體級(jí)MDI和TDI征收25%的報(bào)復(fù)性關(guān)稅，對(duì)PO征收10%的關(guān)稅。